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联通2019年半年报分析:流量增速放缓,产业互联网仍不够给力

文章作者:来源:www.gfxfaction.com时间:2019-09-18



TMT流程审计2011.18.18我想分享

在之前的《中国联通发布了一份“异常透明”的半年报》中,我提取了中国联通2019年上半年的主要财务数据和其他信息。那么,我们应该如何看待这份财务报告呢?

一是中国联通话费高峰已经过去,但话费增速有所放缓,话费收入明显下降。

根据半年数据计算中国联通每GB平均收入。2018年上半年,手机流量1亿MB,数据流量收入538.73亿元,平均每GB收入5.7元。2019年上半年,手机流量为1亿兆,数据流量收入。513.41亿元,平均每GB收入3.6元。每GB的平均收入下降了37%。率先下调4G话费的中国联通,在经历了一年多的话费下调后开始放缓(中国电信要滞后四分之一以上,中国移动要滞后半年左右)。每GB流量的年平均收入下降率已经回落到37%。

即便如此,移动数据流量收入仍下降了4.7%。交通增长速度明显放缓。4G用户的平均流量超过8GB,使得流量增长率无法抵消资费的下降,导致数据流量收入出现负增长和下降。范围更大。

其次,行业互联网替代手机流量成为新的营收增长点,但对营收的影响有限。

随着流量收入转负,行业互联网成为新的收入增长点(另一个是短信?),同比增长42.9%,但起点较低,仅增长不到50亿,低于营业收入3.5%。

第三,固网宽带与两大竞争对手的差距越来越大,在竞争中处于劣势,没有改善的迹象。

提出了五项处理宽带市场的措施。总的来说,类似于竞争对手的措施,很难扭转份额的下降。可能还有一些杀手战术没有说明或含糊不清。

四是稳步推进5G建设,SA(三大运营商统一行动)明确,积极转变。

它不仅包括与中国电信的共享,还包括与中国移动的共享。根据运营商财经网络的说法,联通董事长王晓初表示,“那时我并不担心5G。例如,我可以先在中心城市建设。建成区域不再需要漫游。大多数地区都可以为中国移动漫游,这样我的用户就可以在整个网络上同时享受5G商务体验。它提高了中国移动5G网络的效率,也是双赢的局面,“

另请注意,联通全年的5G投资与年初的规划相差不远。它真的会更多地利用竞争对手的网络吗?如果是这样,联通的费用优势会继续吗?友联商会是否允许联通使用其网络以低价“卖流量”?联通可以为10多个“虚拟商户”提供什么样的结算费?

第五,固定移动融合已成为应对宽带挑战和应对承载网络的重要举措,但联通宽带和移动电话的份额正在下降。

固网移动融合,手机数量与固定宽带捆绑在一起,大大减少了用户切换到网络的需求,三大运营商都把这作为坚持客户的法宝,联通的出境转移也将减少,这使联通难以通过外部预期的数量扩大其市场份额。

6.成本控制增加了利润,但最重要的来源是实施新的IFRS 16的影响。

网络运营和支持费用同比减少69.44亿元,折旧和摊销增加31.45亿元,减少总额38亿元,实际运营成本减少25.35亿元(扣除减少额)通信产品的销售成本)。 ),也就是说,中国联通的营业利润增长主要来自金融政策的变化。

7.积极寻求战略合作,希望利用外力改变落后局面。

混合改革后,中国联通积极推动与战略投资者的全面合作,行动更加灵活。但总的来说,组建联合力量,全面提高中国联通的管理水平和绩效需要时间。

八,全面的互联网运营转型,已成为降低成本,提高效率的重要举措之一。

中国联通确实领先三大运营商,但仍有改进的空间,竞争对手也在学习跟进,这使联通的“互联网转型”效率降低。

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在之前的《中国联通发布了一份“异常透明”的半年报》中,我在2019年上半年提取了联通的主要财务数据和其他信息。那么我们应该看一下这份财务报告呢?

首先,中国联通的流量高峰已经过去,但流量增长速度已经放缓,流量收入大幅下降。

根据半年数据,计算出中国联通每GB的平均收入。 2018年上半年,手机流量为1亿MB,数据流量收入为538.73亿元,每GB平均收入为5700万元。 2019年上半年,手机流量为1亿MB,数据流量收入为513.41亿元,每GB平均收入为36元。每GB收入平均下降37%。率先降低4千兆位交通费的中国联通在一年多后开始放缓(中国电信落后超过四分之一,中国移动滞后半年左右)。每GB流量的平均收入同比下降至37%。

但即便如此,移动数据流量收入仍下降了4.7%。在此背后是流量增长显着放缓。在4G用户的平均流量超过8GB之后,流量增长未能抵消关税下降,导致数据流量收入出现负增长并且下降幅度更大。

其次,行业互联网已成为新的收入增长点,而非移动流量,但其对收入的影响有限。

由于流量收入的负增长,工业互联网已成为新的收入增长点(另一个是短信息?)。同期增长42.9%,但起点相对较低,收入增加不到50亿元,低于营业收入的3.5%。

第三,固定宽带和两个竞争对手之间的差距越来越大,在竞争中处于劣势,没有任何改善的迹象。

提出了五项处理宽带市场的措施。总的来说,类似于竞争对手的措施,很难扭转份额的下降。可能还有一些杀手战术没有说明或含糊不清。

四是稳步推进5G建设,SA(三大运营商统一行动)明确,积极转变。

。它不仅包括与中国电信的共享和共享,还包括中国移动。根据运营商的财务网络报告,中国联通董事长王晓初表示,“我对5G并不那么着急。例如,我可以在中心城市建设它。建成区域不再需要大多数地区都可以漫游中国移动,这样我的用户就可以享受整个网络的5G服务体验,同时提高中国移动5G网络的效率,这也是一个双赢的局面, “

同时也要关注联通全年的5G投资,与年初的规划差距不大,是否真的更多地使用竞争对手的网络。如果是这样,中国联通的关税优势还会继续吗?商会是否允许中国联通使用自己的网络以低价“卖流”?中国联通可以给十几个“虚拟企业”带来什么样的结算费?

5.稳固 - 移动融合的结合已成为应对宽带挑战和应对数量转移的重要举措,但中国联通的宽带和手机份额正在下降。

固网移动融合,手机号码捆绑在固网宽带上,大大降低了用户切换到网络的需求,三大运营商都把这作为坚持客户的法宝,中国联通的减少转移,同样的转移它也将减少,这使联通难以通过移植数量来扩大其市场份额。

6.成本控制带来利润增加,但主要来源是“实施新的国际财务报告准则16的影响”。

网络运营和支持费用同比减少69.44亿元,折旧和摊销增加31.45亿元,减少总额38亿元,实际运营成本减少25.35亿元(扣除减少额)通信产品的销售成本)。 ),也就是说,中国联通的营业利润增长主要来自金融政策的变化。

7.积极寻求战略合作,希望利用外力改变落后局面。

混合改革后,中国联通积极推动与战略投资者的全面合作,行动更加灵活。但总的来说,组建联合力量,全面提高中国联通的管理水平和绩效需要时间。

八,全面的互联网运营转型,已成为降低成本,提高效率的重要举措之一。

中国联通确实领先三大运营商,但仍有改进的空间,竞争对手也在学习跟进,这使联通的“互联网转型”效率降低。

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