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基金评价机构倡议书:取消一年评奖 突出长期投资

文章作者:来源:www.gfxfaction.com时间:2020-03-14



原题:取消一年奖励,突出长期投资,基金评估机构提案

今年,中国基金评估业务进入第10个年头。为强化长期评估导向,促进股票型基金发展,营造基金行业长期发展的良好环境,10家基金评估和奖励机构(以下简称“评估机构”)近期联合签署了《坚持长期评价 发挥专业价值》提案(以下简称《倡议书》)。

《倡议书》提出以下三点建议:第一,坚持长期评估,树立长期投资理念;二是提升专业价值,优化基金评价机制。第三,促进长期投资,引导投资者关注长期回报。

"长期以来,市场仍然过于重视短期表现,热衷于短期排名,并设立了许多奖项。价值取向不够清晰,投资的长期效果不好。”一位接近主管的人指出。

"近年来,奖项市场出现了一些混乱。此外,投资者的经验不好,他们赚不了多少钱。一个非常重要的原因是他们没有进行长期投资。要改变这种状况,首先必须从专业评估机构层面确立长期投资和价值投资的概念。海通证券研究所副所长兼首席分析师高道德告诉第一财经。

在评估基金的“指挥棒”方面发挥良好作用。

公募基金的整体表现确实不错,但很多基层市民并没有真正赚到钱,这是公募基金行业最大的问题。原因是长期投资没有被当作指导,而是追求短期价格差异。”济南金鑫副总经理王铁牛告诉第一财经。

基金行业协会表示支持10家评估机构签署《倡议书》,认为有利于倡导行业确立长期发展方向,践行长期投资理念,促进长期资本形成。

根据基金评价业务自律管理的相关规定,基金行业协会将加强基金评价业务自律管理,与基金评价机构共同落实《倡议书》各项工作措施,促进基金评价业务健康发展,发挥基金评价的“指挥棒”作用。

一是重点加强短期单指标排名和基金奖励业务的自律管理,重点关注信息披露是否符合法律法规要求,是否严格按照披露评价方法开展业务;二是要求基金评估机构在开展评估业务前,将评估方案报基金业协会备案。不符合《证券投资基金评价业务管理暂行办法》(以下简称《办法》)要求的机构不得以公开方式对基金的投资收益和风险或者基金管理人的管理能力进行评级、评估、单项指标排名或者中国证监会认可的其他评估活动。三是督促基金管理人、基金销售机构成员和中国证监会指定的信息披露媒体在引用评估结果时严格遵守《办法》的要求,不得引用或发布不符合《办法》要求的机构提供的基金评估结果。四是督促基金行业协会会员严格遵守《办法》及相关自律规则,不参加上述奖项及不符合《办法》要求的机构举办的奖项。

"我希望通过提案的发布,被评估的基金公司能够树立正确的价值观,实现大力发展股票型基金的目标。同时,它可以解决公共基金投资和产品的同质化,并可以制造特殊产品。总的来说,我也希望业内人士能够敬畏并建立价值投资和长期投资,以增强投资者的收购意识。”接近监管层的人说道。

"比起短期收益,投资者应该更注重长期投资和价值投资导向。专业机构也应该进行长期投资并建立投资体系,以便大多数基金投资者能够

“从销售组织的角度来看,根据短期排名过多推荐基金实际上是一个糟糕的方向。短期排名是近期把握行业的一个很好的选择,是否可持续,短期排名没有体现出来。一些对基金经理的评价也侧重于短期相对排名。包括基金经理在内,只关注短期表现,而不是长期前景。”王铁牛说。

"由于市场每年评估一次,营销机构也是短期导向的,不仅投资者,基金公司和基金经理也非常重视短期排名。然而,优秀的基金经理往往拥有相对稳定的投资风格。如果他们过于强调短期排名,他们的行为将容易出现偏差,基金公司将表现得不合理,增加波动性和投机因素。但是,加强3-5年的评估,3-5年是一个牛市和熊市的周期,可以合理地发挥基金经理的能力,业绩也会提高。”在这方面,高德也向第一财经表示过。

因此,基金行业协会主张优化基金分类标准,采用适合不同类型基金产品的评价体系,注重基金的可比性。优化基金评价机制,更加注重基金的长期业绩稳定性、鲜明的投资风格等评价指标,充分发挥业绩比较基准的作用,注重基金的实际投资运作和基金合同的履行。强化基金奖励的专业价值,突出对基金管理人长期投资能力,特别是权益投资能力的评价,努力精简获奖机构数量。基金奖励总比没有好。

同时,倡导加强基金评价和基金评价理念和方法的宣传,促进基金管理人和基金销售机构规范基金评价结果的使用,引导投资者理解长期投资和定期固定投资的作用,培养投资者注重长期风险调整回报的科学投资理念。

"比起短期收益,投资者应该更注重长期投资和价值投资导向。专业机构也应该从长期投资中受益,不管大多数投资者是否真的受益。这是一个核心概念,而不仅仅是短期排名。”王铁牛说。

此外,基金业协会还主张不支持以“周”和“岳”的名义开展的短期宣传活动,不支持未经行业协会注册的机构举办的公共基金行业奖,不误导投资者进行短期投资,注重为投资者提供有价值的专业服务。