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二季报数据新鲜出炉!绩优基金经理青睐抵御经济周期股,下半年这一机遇也不容错过

文章作者:来源:www.gfxfaction.com时间:2019-09-29



中国基金记者李树超

该基金的第二季度报告已经发布!

随着公募基金第二季度报告的披露,部分优质基金的资产配置,持股地位和市场前景的核心信息也浮出水面。

数据显示,在第二季度,许多LOF混合基金在市场上波动,其中大部分都在80%以上。表现优异的基金经理更倾向于抵制对经济周期有抵抗力的股票。主要股票受到大多数基金经理的青睐。受益于科技委员会的投资机会,许多基金经理对科技股的分配价值持乐观态度。

第二季度LOF混合震荡加仓位

大多数人处于较高职位

从已经公布第二季度报告的LOF基金来看,目前的混合型LOF基金只有可比数据,其持有头寸为75%,比季度报告的平均值高出2.3个百分点。其中,鹏华电力的增长,鹏华的优质治理和加仓都比较明显,而华南瑞河三年来,平顶丁的持股量略有减少。

从整体仓位数据来看,除南方三年战略配售,平安鼎宏等基金外,绝大多数混合型LOF基金目前持有80%以上的持仓,对后市呈现积极态度。

表1:混合LOF基金持股头寸的变化

优秀基金持有经济周期股票

偏好领先股票

目前,第二季度报告的LOF基金已被披露为良好的整体表现。自今年年初以来的总体平均收益率为18.9%。产量最高的行业的首选回报率为46.05%。荣通引领增长,前海开源沪港深农业主题产量也超过30%。

那么这些优秀基金的管理者如何看待未来股市的表现呢?该基金绅士在未来梳理了几位优秀基金经理的以下观点如下:

表2:一些优秀LOF基金的回报率

万家产业混合基金经理黄兴亮

第一季度的每日信贷没有持续,市场对经济的预期再次变得谨慎,中美贸易摩擦升级。 A股市场在第二季度进行了一轮调整。华为事件在短期内加剧了市场波动,但从长远来看,指出了国内政策和行业的方向。

从结构上看,以食品和饮料为代表的消费白马表现良好,而其他行业则有不同程度的调整,反映了投资者整体风险偏好的下降。该基金减少了具有高度不确定性的媒体行业分配,增加了具有良好商业趋势的制药研发服务和仿制药行业的重量,并维持了核心半导体,云计算,网络安全,新能源汽车和其他新兴增长领域的分配。目前,该基金的整体风格正在增长。

富通领先增长混合基金经理邹曦和贺龙

在2019年第二季度,市场出现上升和下降趋势,主要是因为第二季度对持续宽松的预期正式修订,第一季度社会融资引发的“洪水”预期也突然停止。虽然短期市场承压,但我们认为中长期并不是坏事,中国经济将真正进入量产质量,市场中期和长期估值中心有望继续上升。

贸易战的升级也对第二季度的市场产生了很大的影响,但我们清楚地看到,与去年相比,市场的弹性显着增强,这也表明中美摩擦正常化形成了在市场上达成共识。因此,我们对整个市场并不悲观。投资组合将继续高水平运作,并淡化总体经济和贸易谈判本身的重要性。

我们的总体思路是:(1)判断宏观经济学我们认为结构比总量更重要。 (2)对于中美贸易战,产业结构比谈判本身更重要。总的来说,在第二季度,我们关注随机事件对投资组合,风格和大型资产的影响,其次是行业比较,消费品和投资产品,股票经济的长期利益重估,估计价值中心预计将继续改善的结构多样性。

选股也继续采用Alpha多元化的理念,控制单一股票和单一方向的风险敞口,获得中长期稳定的行业alpha和个股Alpha,获得真正的风险调整回报持有人,不断提高客户的长期实际持有收益。

南瑞河三年固定混合基金(LOF)

基金经理史博

展望国际第三季度,面对日益疲软的全球采购经理人指数和通胀数据,美国国债的短期收益率正在上下颠倒。全球中央银行,尤其是美联储和欧洲中央银行,都表达了中美贸易和世界经济放缓的贸易前景。担心并给予前瞻性指导,采取宽松政策以促进通胀并在未来支持经济。

在国内方面,科技板块的推进继续加快,地方政府特殊债务可用于重大项目资本和反周期调整政策等结构性改革。市场横盘消化了宝商银行事件带来的银行间市场利率分层。由于信贷扩张不良等负面因素,市场信贷风险预计会回升。

我们判断当前市场在基本面改善之前仍处于预期的重复阶段。在政策的底部和经济基本面的底部,预期的不确定性将增加市场的波动性,我们将更加坚定地持有经济周期。波动,质量领先的公司,从更长远的角度做出投资的判断和决策。

莫海波,万家社会责任基金经理

未来市场前景:海外美联储已经降息,这意味着有很多国内可操作的政策空间。我们认为市场将进入新一轮估值并缓慢复苏。与此同时,在科技局,国庆70周年,以及其他适当而强大的改革开放政策的事件中,市场将走出目前的震荡区间,形成一轮上行的市场。

配置建议:蓝筹+增长。

在蓝筹股公司中,我们重视房地产及其产业链,第二季度风险释放相对充分,如建筑材料,家用电器和家具。我们认为,作为国民经济的支柱,有很大的弹性,未来还有更好的估值空间。

在增长板块,由于去年第四季度中小板和创业板的商誉受损,盈利能力触底反弹。预计今年第四季度将有一定的改善,改善民营企业的经营环境,解决承诺的承诺,让中小板的政策出台。创业板将继续受益。因此,在指数触底后,中小票将在主板前触底。如果确实有基本的支持,它将启动长期市场。我们继续对独立和可控技术公司持乐观态度,包括计算机,半导体和新能源汽车。

南天元新兴产业股票基金经理姜秋杰

在2019年第二季度,经济的宏观微观指标下降,一些早期周期行业继续改善。中美关系在本季度明显影响了市场。在长期的大国博弈中,市场将继续随着两国关系的波动而波动。

新旧经济增长动力的转变是一个缓慢的过程。在潜在经济增长率,房地产和基础设施的强劲刺激以及海外经济疲软的情况下,经济形势可能仍有可能出现反复的底部地区。从长远来看,我们仍在不断寻找有利的产业,这些产业将成为未来十年中国经济的新动力。

该基金密切关注市场环境的变化,坚持一贯的风格,寻找不断增长的行业,为投资者提供长期稳定的回报。在本季度,基金普遍处于中高位,寻找从底部复苏的行业机会。同时,优秀和中等规模的选择,在行业领导者的帮助下,减少经济下行周期对投资收益的影响。

编辑:队长

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